|
Характеристика
посреднических функций отечественного банковского сектора в международном
сравнении
Сущность и функции банков как особых финансовых посредников в рыночной
экономике
Термин "банк” происходит от "banco”, что в переводе с
итальянского означает "скамья менялы”, "денежный стол”. Менялы не только
осуществляли обмен монет и хранение ценностей, но и способствовали появлению
безналичного (вексельного) платежа. В историческом плане первоначально банки
возникли как частные коммерческие образования, элементы торгово-рыночной
инфраструктуры. По мере развития товарного производства и расширения сферы
денежного обращения происходило возрастание роли банков в экономике. В
настоящее время во всех развитых странах банки представляют собой мощный сектор
экономики, для которого характерна высокая степень концентрации капитала,
сильная конкуренция, усиливающаяся диверсификация деятельности. Современная
экономическая теория рассматривает банки как особый вид финансовых посредников.
Финансовые
посредники — это институты, выполняющие посредническую функцию между
поставщиками и потребителями финансового капитала. В отличие от других
компаний, активы финансовых посредников состоят в основном из финансовых
требований, а структура пассивов обычно отличается более значительной долей
заемных средств. Услуги, оказываемые финансовыми посредниками, основаны на их
информационном преимуществе, т. е. на том, что они в процессе своей
деятельности имеют возможность аккумулировать экономическую информацию о
состоянии рынков и их участников и использовать ее при оказании финансовых
услуг. В то время как большинство товаров и услуг исчезает в процессе
потребления, информация сохраняется и может быть использована в последующих
операциях. Это и объясняет существование в современном мире посредников,
специализирующихся на сборе и анализе информации.
Имеется
несколько критериев классификации финансовых посредников. Для выяснения
сущности банка как особого типа финансового посредника целесообразно
классифицировать всех финансовых посредников по способу финансирования. По
этому критерию все финансовые посредники подразделяются на депозитные, в
структуре пассивов которых присутствуют высоколиквидные фиксированные по суммам
финансовые обязательства (депозиты), и недепозитные финансовые институты. При
таком подходе банки рассматриваются как типичный и широко распространенный вид
депозитных финансовых институтов. Банки как особые финансовые посредники характеризуются
следующими существенными признаками:
- во-первых, как и всякие финансовые посредники,
они осуществляют двойной обмен долговыми обязательствами: банки выпускают
свои собственные долговые обязательства, а мобилизованные на этой основе
средства размещают от своего имени в долговые обязательства, выпущенные
другими. Двойной обмен обязательствами отличает банки от брокеров
(дилеров), осуществляющих посредничество на финансовом рынке без выпуска
собственных долговых обязательств;
- во-вторых, банки формируют собственные
обязательства на основе высоколиквидных и фиксированных по суммам вкладов
(депозитов). Двойной обмен обязательствами характерен для всех видов
финансовых посредников, но только банки принимают на себя безусловные
обязательства с фиксированной суммой долга перед юридическими и
физическими лицами. Фиксированные по сумме долга обязательства несут в
себе наибольший риск для банков-посредников, поскольку должны быть
оплачены в полной сумме независимо от изменения стоимости их активов. В
отличие от банков, другие финансовые посредники (инвестиционные компании,
фонды и т. п.) все риски, связанные с изменением стоимости их
активов, распределяют среди своих акционеров;
- в-третьих, банки как депозитные финансовые
посредники имеют высокий уровень "финансового рычага”, т. е. доли
заемных средств в структуре пассива. Банки формируют ресурсы для своих
операций главным образом за счет заемных средств. Собственный капитал, как
правило, не превышает 10% их баланса, что делает их уязвимыми к
воздействию внешних и внутренних факторов и вызывает необходимость особой
системы надзора за банковской деятельностью;
- в-четвертых, банки обладают возможностью
открывать и обслуживать расчетные и текущие счета и эмитировать
безналичные платежные средства (так называемые "банковские деньги”), на
этой основе они обеспечивают функционирование платежной системы. Поскольку
в современной экономике безналичные "банковские деньги” являются основным
средством платежа, а также важным компонентом предложения денег, то
коммерческие банки через текущие счета и депозитно-ссудную эмиссию
связывают Центральный банк с миллионами "пользователей” денег.
Наряду
с коммерческими банками могут существовать и другие виды депозитных финансовых
институтов, которые отличаются большей специализацией деятельности. Например, в
США — это ссудосберегательные ассоциации и кредитные союзы, имеющие
специализированную структуру активов — соответственно, закладные на
недвижимость и потребительские кредиты. В отличие от коммерческих банков, эти
депозитные институты являются "взаимными”, т. е. их капитал принадлежит
вкладчикам.
Рассматривая
банки как депозитный тип финансового посредника, следует отметить, что глубокие
изменения, которые происходят в последние годы на финансовых рынках, дают все
меньше оснований для отождествления реальных банков, особенно
западноевропейских (по модели которых идет развитие и российских банков), с
чисто депозитными посредниками. Банковские системы западноевропейских стран
всегда отличались большей степенью универсальности. В настоящее время банки
развитых стран континентальной Европы имеют возможность осуществлять весь
спектр финансовой деятельности, включая страхование, андеррайтинг и операции с
корпоративными ценными бумагами на вторичном рынке, а также быть членами бирж и
напрямую торговать на бирже ценных бумаг. При этом основная доля сбережений
по-прежнему проходит через банковскую систему либо в форме депозитов, либо в
форме инвестиционных активов и ценных бумаг. Разделение банков на коммерческие
и инвестиционные уже давно не имеет смысла в Европе, где различные виды
финансовых посредников объединяются в единой банковской структуре. В 1999 г. с
отменой Закона Гласса–Стигалла оно исчезло и в США. Вместе с тем структура
активов универсальных европейских банков остается все еще более разнообразной,
чем в США, хотя современные тенденции дают основания говорить о постепенном
стирании различий между банковскими системами разных стран и об универсализации
банков. В большинстве западных стран банки осуществляют практически все
существующие функции финансовых посредников.
Функции
банков. Осуществляя посредничество между заемщиком и кредитором, банки сводят
незнакомых, но имеющих взаимодополняющие потребности по отношению к финансовым
ресурсам экономических агентов; в этом заключается брокерская (посредническая)
функция банков. Основой способности банков выполнять посредническую функцию
является информация. Те преимущества, которые дает экономическим субъектам
пользование услугами посредника, базируются на его способности правильно
интерпретировать не всегда легко уловимые сигналы рынка и на возможности
многократного использования им однажды полученной информации. Особенность
посреднической функции банка заключается в том, что она неотделима от других
его функций, в силу чего накопление информации происходит постоянно,
параллельно с выполнением этих функций, и эта информация носит наиболее
достоверный и разносторонний характер. Многократность использования информации
проявляется, например, в том, что банк в процессе предоставления кредита
изучает состояние заемщика, и полученная таким образом информация может быть
использована им при последующих отношениях с этим заемщиком.
Брокерская
(посредническая) функция реализуется банками путем инициирования кредита,
эмиссии, посредничества в предложении ценных бумаг на рынке, доверительного
управления, а также путем оказания всевозможных операционных услуг,
консалтинга, отбора и сертифицирования (например присвоение кредитного рейтинга
заемщикам). При этом банк, выступая в роли информационного брокера, получает
вознаграждение в виде комиссионных за совершение операции.
Наряду
с посреднической, важнейшей функцией банков является качественная трансформация
активов. Осуществляя посредническую функцию, банк изменяет параметры финансовых
требований своих вкладчиков, предоставляя за их счет кредиты, имеющие отличные
от депозитов характеристики, что составляет содержание функции качественной
трансформации активов. Если бы не было банков и других финансовых посредников,
то экономический агент, желающий получить финансирование под какой-либо проект,
должен был бы сам найти себе контрагента, согласного предоставить
финансирование и держать на своем балансе финансовое требование, по всем своим
характеристикам соответствующее финансируемому активу. Совершенно очевидно, что
это связано с массой неудобств для контрагента и на практике представляется
трудно реализуемым. Именно банки способны наиболее эффективно решать проблему
трансформации. Как правило, они обладают активами, срочность которых превышает
сроки исполнения их собственных обязательств перед клиентами и вкладчиками, т. е.
финансовых требований клиентов; размеры отдельных активов превышают размеры
отдельных обязательств; ликвидность финансовых требований клиентов выше
ликвидности активов, а степень риска активов банка выше, чем степень риска его
обязательств. Таким образом, финансовые требования поставщиков финансовых
ресурсов в случае, если они действуют через банк как финансового посредника,
становятся более ликвидными, меньшими по размеру, более краткосрочными и менее
рискованными. Следовательно, банки облегчают доступ экономических агентов,
нуждающихся в финансировании, к финансовым ресурсам и стимулируют потенциальных
поставщиков капитала к инвестированию избытка своих средств. Вместе с тем
подобное различие качественных характеристик активов и пассивов баланса банка означает,
что банк берет на себя часть риска поставщика финансовых ресурсов, в связи с
чем у него возникает задача управления этим риском.
Трансформационная
функция составляет традиционную основу банковского бизнеса: банки исторически
возникли как определенный тип финансовых посредников, финансируемых главным
образом за счет ликвидных депозитов и предоставляющих экономическим агентам
неликвидные кредиты. К операциям, связанным с функцией качественной
трансформации активов, относятся мониторинг заемщика, участие в управлении,
гарантирование, создание ликвидности и трансформация требований.
Таким
образом, банк одновременно осуществляет две основные функции: брокерскую
(посредническую) и функцию качественной трансформации активов и исходя из экономической
ситуации управляет своими рисками. При этом он сводит поставщиков и
потребителей финансовых ресурсов и тем самым поддерживает эффективность
экономической системы в целом.
Специфической
функцией банков является функция эмиссии платежных средств и посредника в
платежах, выполняя которую, они обеспечивают функционирование платежной
системы. Благодаря этой функции банки считаются основой финансового
посредничества, хотя тенденция универсализации привела к тому, что современные
платежные системы могут функционировать при минимальном участии банков:
современные информационные технологии вызвали к жизни институты, способные
предоставлять клиентам платежные услуги без их участия.
С
функцией посредника в платежах тесно связана такая важная функция банков как
передача экономике импульсов денежно-кредитной политики Центрального банка. В
условиях обращения неразменных на золото денег роль этой функции постоянно
возрастает в связи с активизацией монетарной политики Центрального банка.
Центральный банк пытается стабилизировать экономику посредством контроля над
предложением денег. Например, при развитии инфляции он сдерживает рост денежной
массы и поднимает процентные ставки по своим операциям с коммерческими банками.
Ограничение роста предложения денег сокращает возможность коммерческих банков
получать межбанковские кредиты, так как они тоже становятся дороже; это, в свою
очередь, ограничивает объем кредитования реального сектора и оказывает
воздействие на рост процентных ставок по кредитам. Таким образом, коммерческие
банки осуществляют передачу импульсов денежно-кредитной политики Центрального
банка экономике в целом. Важнейшая роль банков в поддержании стабильности
платежной системы и в реализации денежно-кредитной политики является одной из причин,
вызывающих необходимость создания особой системы регулирования их деятельности
государственными органами и Центральным банком.
В
странах с развитой рыночной экономикой сложились разные модели банковских
систем. Они отличаются характером взаимоотношений банков с корпоративным
сектором экономики, степенью специализации кредитных организаций. По характеру
взаимоотношений банков с промышленностью различают две модели: модель
"открытого рынка” и модель "внутреннего корпоративного контроля”. При первой
модели между банками и корпорациями нет тесных и устойчивых связей. Корпорации
могут пользоваться банковскими услугами одновременно в нескольких банках. Банки
не оказывают предпочтения экономическим субъектам по принципу "наш клиент”.
Льготы возможны для тех заемщиков, которые обеспечат наиболее выгодное и менее
рискованное использование банковского кредита. Такая модель сформировалась в
США, где для привлечения дополнительного капитала корпорации чаще прибегают к
облигационным займам, чем к банковскому кредиту.
Для
модели "внутреннего корпоративного контроля”, наоборот, характерно наличие
тесных, устойчивых связей между банками и корпорациями. Банки могут выступать и
как прямые акционеры предприятий, и как депозитарии акций мелких акционеров,
которые передают банкам еще и право своего голоса. Это повышает роль банков в
создании и деятельности корпораций. Такая модель банковской системы сложилась в
Германии, Японии.
По
уровню специализации различают универсальную и специализированную модель
банковской системы. Для специализированной модели, которая сложилась в США,
Канаде, Японии, характерно разделение операций по краткосрочному кредитованию и
долгосрочному инвестированию между различными банковскими организациями. В
странах континентальной Европы (например в Германии, Швейцарии) получила
развитие универсальная модель банковской системы, допускающая сочетание в
деятельности банков краткосрочного кредитования с инвестициями. Через
универсальные банки в этих странах проходит значительный оборот фондовых
ценностей, прежде всего это касается размещения ценных бумаг частных
корпораций. Универсальные коммерческие банки выполняют, по некоторым оценкам,
от ста до трехсот видов операций. Наличие универсальных банков не исключает
наличия в банковской системе специализированных банков. К специализированным
банкам относятся: ипотечные, инвестиционные, ссудно-сберегательные, банки
финансирования жилищного строительства и др. Специализированные банки
обслуживают узкую сферу банковской деятельности с ограниченным набором
конкретных банковских операций. Они часто являются высокоэффективными банками
как с точки зрения самого банка, так и с точки зрения всего общественного
производства в целом.
Как
универсальные, так и специализированные банки могут быть созданы в различных
организационно-правовых формах: государственных кредитных организаций,
кооперативных, взаимно-сберегательных банков, а также частных акционерных
банков. Последняя форма в настоящее время является преимущественной формой
организации финансового посредника депозитного типа во всех странах.
Деятельность акционерного коммерческого банка базируется на определенных
принципах, закрепленных в национальном банковском законодательстве.
Принципы
деятельности коммерческих банков. Первым и основополагающим принципом
деятельности коммерческого банка является работа в пределах реально имеющихся
ресурсов. Коммерческий банк может осуществлять безналичные платежи в пользу
других банков, предоставлять другим банкам кредиты и получать деньги наличными
в пределах остатка средств на своих корреспондентских счетах.
Работа
в пределах реально имеющихся ресурсов означает, что коммерческий банк должен
обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и
кредитными вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских
активов специфике мобилизованных им ресурсов. Прежде всего это относится к
срокам тех и других. Если банк привлекает средства главным образом на короткие
сроки (вклады краткосрочные или до востребования), а вкладывает их
преимущественно в долгосрочные ссуды, то его способность без задержек
расплачиваться по своим обязательствам (т. е. его ликвидность) оказывается
под угрозой. Для обеспечения самоокупаемости и получения прибыли банк должен
добиваться согласования цены привлечения ресурсов и доходности их размещения.
Привлечение дорогостоящих ресурсов предполагает наличие у банка высокодоходных
направлений их размещения, поскольку в противном случае у него возникнут убытки
от основной деятельности. Работать в пределах реально привлеченных ресурсов,
обеспечивая при этом поддержание своей ликвидности, коммерческий банк может
только обладая высокой степенью экономической свободы в сочетании с полной
экономической ответственностью за результаты своей деятельности.
Вторым
важнейшим принципом, на котором базируется деятельность коммерческих банков,
является полная экономическая самостоятельность, подразумевающая и
экономическую ответственность банка за результаты своей деятельности.
Экономическая самостоятельность предполагает свободу распоряжения собственными
средствами банка и привлеченными ресурсами, свободный выбор клиентов и
вкладчиков, распоряжение доходами и прибылью, остающейся после уплаты налогов.
Прибыль банка после уплаты налогов распределяется в соответствии с решением
общего собрания акционеров. Оно устанавливает нормы и размеры отчислений в
различные фонды банка, а также размеры дивидендов по акциям. Экономическая
ответственность коммерческого банка не ограничивается его текущими доходами
(как это имеет место, например, в государственных кредитных учреждениях), а
распространяется и на его капитал. По своим обязательствам коммерческий банк
отвечает всеми принадлежащими ему средствами и имуществом в случае банкротства
банка его акционеры получают возмещение за счет имущества банка в последнюю
очередь. Если оставшегося после удовлетворения других претензий имущества
окажется недостаточно для удовлетворения требований акционеров, то они потеряют
часть или всю сумму, на которую в соответствии с действующим законодательством
может быть наложено взыскание. Весь риск от своих операций коммерческий банк
берет на себя.
Третий
принцип заключается в том, что взаимоотношения коммерческого банка со своими
клиентами строятся как обычные рыночные отношения. Предоставляя ссуды и
инвестируя средства в различные активы, коммерческий банк исходит прежде всего
из рыночных критериев прибыльности, риска и ликвидности. Ориентация на интересы
политических групп, на социальные нужды и т. п. несовместима с коммерческим
характером работы банка и неизбежно обернется для него кризисом ликвидности и
платежеспособности.
Четвертый
принцип работы коммерческого банка заключается в том, что регулирование его
деятельности может осуществляться только косвенными экономическими (а не
административными) методами. Государство определяет "правила игры” для
коммерческих банков, но не может давать им приказы и распоряжения относительно
направлений и условий размещения и привлечения ресурсов.
Основная
цель коммерческого банка заключается в том, чтобы получить прибыль от
инвестирования средств вкладчиков посредством принятия на себя такой доли
риска, которая не поставит под угрозу его способность отвечать по своим
обязательствам. Эта задача может оказаться невыполнимой в трех случаях: когда
объем кредитов, которые не могут быть возвращены банку, превышает максимально
возможную абсорбируемую банком величину (кредитный риск); когда вкладчики в
массовом порядке изымают свои вклады (риск ликвидности) и если процентные
ставки неожиданно растут (риск процентной ставки). Эффективное управление этими
тремя видами банковских рисков и составляет одну из основных проблем, которую
должны решать менеджеры банков. Проблема управления рисками существенно
усложняется в условиях возрастающей конкуренции на финансовых рынках. Основными
причинами усиления конкуренции на финансовых рынках выступают процессы
дерегулирования, выражающиеся в отмене жестких входных барьеров на банковские
рынки, и развитие новых информационных технологий.
Перспективы
развития банковского посредничества в условиях глобализации финансовых рынков.
Одним из основных конкурентных преимуществ банков всегда был привилегированный
доступ к частной информации о заемщиках. Глобализация и развитие информационных
технологий привели к большей доступности информации и снижению связанных с этим
издержек, в результате чего банки теряют свои сравнительные преимущества,
которые традиционно составляли основу их монопольного положения в экономике в
качестве поставщиков банковских услуг. На основе новых информационных
технологий большинство банковских услуг может производиться другими
экономическими агентами, которые вступают в активную конкурентную борьбу с
банками за клиентов.
Благодаря
изменениям законодательства в сторону либерализации финансовых операций,
происходящим на фоне глобализации, различия между видами финансовых посредников
становятся менее четкими, что ведет к обострению конкуренции между институтами,
ранее не конкурировавшими между собой. Во всех странах объем финансовых
операций значительно увеличивается, а стремительное развитие рынков капиталов
приводит к уменьшению роли банковского кредита в финансировании крупных
компаний. На этой волне происходит рост внебалансовых операций банков —
операций с производными ценными бумагами, по управлению активами клиентов и
т. д., что значительно изменяет структуру банковской прибыли, в составе
которой сокращается доля процентного дохода. Внебалансовые операции, укрепляя
связи между различными секторами финансовых услуг, серьезно усложняют оценку
прямого и косвенного рисков отдельных банков.
Потеря
банками монопольного положения в сфере банковских услуг и усиление конкуренции
со стороны других агентов обусловили снижение банковской маржи и усиление
концентрации в банковском секторе. Банки вынуждены искать более рискованные и
более доходные сегменты кредитного рынка: кредитование развивающихся стран,
финансирование операций с высокой долей заемных средств, кредитование
недвижимости и др. В ряде стран это привело к финансовым проблемам многих
банков и необходимости вмешательства государства. Значительные изменения
произошли и в структуре сбережений, где банковские депозиты уступают место
инструментам денежного рынка. При всеобщем росте объема сбережений объем
банковских депозитов, как свидетельствует статистика многих стран, растет
медленнее, чем активы институциональных инвесторов.
По
оценкам западных экономистов, снижение роли банковских посредников в
финансировании экономики продолжится, однако банки по-прежнему будут играть
важную роль в мобилизации сбережений, в платежной системе, в кредитовании
мелких и средних компаний, предоставлении резервных кредитных линий участникам
рынка капиталов и других кредитных обязательств. Вероятно, еще более увеличится
доля банковской прибыли, имеющей комиссионный характер. Банки будут
специализироваться на операциях, в осуществлении которых они имеют
сравнительное преимущество перед другими финансовыми институтами, например в
сфере инвестиционно-банковской деятельности. Связи банков с другими
экономическими агентами, установившиеся в результате кредитных отношений с
ними, могут быть использованы для реализации дополнительных услуг (консультации
по слияниям и поглощениям, андеррайтинг эмиссий корпоративных ценных бумаг,
различные виды финансового консультирования и т. д.).
Проблема
управления риском и необходимость более эффективного использования капитала в
условиях жесткой конкуренции приведут к дальнейшей концентрации в банковском
секторе посредством слияний банков. Международная интеграция и глобализация
финансовых рынков постепенно сокращают степень различия между банковскими
системами разных стран, а очевидные преимущества финансовой конгломерации
приводят к дальнейшей либерализации законодательства, регламентирующего финансовую
и банковскую деятельность.
|