|
Место
институциональных инвесторов на современных финансовых рынках: международная и
российская практика
Институциона́льный инве́стор — юридическое
лицо, выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев) и
осуществляющее их вложение в ценные бумаги, недвижимое имущество (в том числе
права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли. К институциональным
инвесторам относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые
организации, кредитные союзы (банки).
На
современных рынках ценных бумаг институциональные инвесторы являются одними из
важнейших участников, и особенно активное их развитие отмечалось с конца 1980-х
годов.
Возрастанию
значения институциональных инвесторов способствовали, с одной стороны, такие
новые тенденции на рынках ценных бумаг, как значительное упрощение доступа
индивидуальных инвесторов к этим рынкам, распространение сетевых структур, общее
развитие методов финансовых операций и большая надежность финансового рынка в
целом; с другой стороны – повышение доходов населения во многих странах мира,
создавшее мотивацию к инвестированию сбережений.
Институциональные
инвесторы предлагают более эффективное управление инвестиционными ресурсами,
что не могут обеспечить индивидуальные инвесторы по причине отсутствия
необходимых профессиональных навыков и опыта. Это управление обеспечивает
диверсификацию рисков с помощью вложения средств индивидуальных инвесторов в
различные инструменты финансового рынка.
Кроме
того, институциональные инвесторы, аккумулируя сбережения мелких инвесторов,
накапливают значительные ресурсы, что дает возможность снизить затраты на
проведение операций на рынке ценных бумаг.
В
отличие от России институциональные инвесторы играют на Западе ведущую роль.
Институциональные инвесторы обеспечивают почти половину торговли на
Нью-Йоркской фондовой бирже, торгуя, как правило, большими пакетами акций. В
США существует понятие «квалифицированный институциональный инвестор».
|